Em um fundo de investimento, a marcação pela "curva do papel" provoca:
a) Diferença contábil que seria ajustada no balanço social do fundo.
b) Equidade entre os cotistas, não importando em que momento cada cotista aplicou ou resgatou no fundo.
c) Distorção na rentabilidade apurada, podendo ocorrer distribuição de renda entre os cotistas.
d) Aumento de rendimentos, pois os títulos e valores mobiliários seriam contabilizados pelos respectivos valores de mercado.
Na chamada marcação pela "curva do papel", existia, no passado, a divulgação de preços dos títulos de acordo com os juros que seriam pagos. Essa alternativa geralmente conferia maiores ganhos aos cotistas, porém, não refletia o real patrimônio do fundo. Isso ocorre porque, caso houvesse uma corridas aos bancos e muitos investidores quisessem resgatar seus recursos, os gestores não conseguiriam vender os títulos de acordo com os juros prometidos, acabando por prejudicar os cotistas.
ResponderExcluirNa marcação a mercado objetiva-se evitar a transferência de recursos entre os cotistas, já que no resgate de um fundo será considerado o real valor dos ativos.
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